Στρατηγική
A. Trading Philosophy:
Κύριο μέλημα μας ειναι η προστασια του κεφαλαιου μας απο απώλειες!
Δευτερευον μελημα μας ειναι η προστασια του κεφαλαιου μας απο πληθωριστικη απομειωση και
στη συνεχεια στόχος μας ειναι η μεγιστοποιηση της αποδοσης, περαν μιας παθητικης επενδυσης, σε ενα ETF δεικτών με την αντιστοιχη μερισματικη αποδοση.
B. Portfolio Invested Position Ratio:
Οι θέσεις που λαμβάνουμε κυμαίνονται :
( αναλογα με το σταδιο / φαση / κύκλο που βρισκεται η καθε αγορά)
1. Από 98% Cash / Money market assets & 2% “invested”
2. σε 80% – 98% Long / Short “invested” & 20% – 2% in Cash ή
3. σπανιως σε μεχρι 150% Long / Short (σε πολυ συγκεκριμένες περιόδους και σε εξαιρετικές συνθήκες)
C. Διασπορά χαρτοφυλακίου / Portfolio Risk Management
Σε βασικές γραμμές η Επενδυτική μας Στρατηγική βασίζεται σε απλούς κανόνες διαχείρισης χαρτοφυλακίου:
•1. Πηγη κεφαλαίου
Επενδύουμε κεφάλαια/χρήματα που δεν θα τα χρειαστούμε σύντομα και δεν προορίζονται για κάποιον άλλο σκοπό.
•2. Διασπορα θέσεων
Εφαρμόζουμε τακτικές διασποράς του κινδύνου μέσω κατανομής:
Κριτήρια Διασποράς - Κατανομή:
•α. πΣε διαφορετικά επενδυτικά προϊόντα: αμοιβαία, ETFs, μετοχές, ομολογίες, εμπορεύματα, crypto, μετρητά, κλπ. (Asset Allocation, criteria)
•β. Σε υψηλής & μικρής κεφαλαιοποίησης εταιρείες, (Market Cap criterion)
•γ. Σε αναπτυξιακές εταιρείες ή σε εταιρείες υπεραξίας (Style criterion, growth, value)
•δ. Σε διαφορετικούς τομείς της οικονομίας / επιχειρήσεων (Sector criterion)
•ε. Σε διαφορετικούς βιομηχανικούς κλάδους εντός κάθε τομέα (Industry criterion)
•στ. Σε εταιρείες διαφορετικών γεωγραφικών περιοχών /χωρών (Geography criterion)
•ζ Σε διαφορετικούς διαχειριστές χαρτοφυλακίων / αμοιβαίων, αλλά και ομίλους επιχειρήσεων (Manager criterion)
•η. Σε διαφορετικές μετοχές (Stocks criterion)
Γράφημα πιθανής κατανομής Χαρτοφυλακίου ανάλογα με το Επενδυτικό Προφίλ:
Από αριστερά πρός τα δεξιά:
Συντηρητικό – Μέτρια Συντηρητικό – Ισορροπημένο – Μέτρια Επιθετικό – Επιθετικό Χαρτοφυλάκιο.
Πηγή: Charles Schwab.
•3. Διασπορα Brokers
Τέλος μεριμνουμε για κατανομή των κεφαλαίων μας σε διαφορετικές συνεργαζόμενες χρηματιστηριακές – brokers, με κατανομη ανα broker μέχρι το υψος καλυψης επενδυτικου λογαριασμου (20Κ / single account η 40k ανα joint account), με κριτηρια επιλογης / διασπορας /κατανομης:
- 1. Μεγεθος – αξιοπιστια με βαση τα κεφαλαια υπο διαχειρηση (AUM) και τον ενεργο αριθμο traders / επενδυτών
- 2. Ποιοτητας ισολογισμου
- 3. Διαπραγματευσης (εισηγμενη) σε χρηματιστηριο αναπτυγμενης αγορας
- 4. Εδρα σε χωρες με αυστηρο εποπτικο ελεγχο
- 5. Κοστη Συναλλαγων
- 6. Δυνατοτητες – ευκολιες trading platform (προτιμεα με API συνδεσης εξωτερικων software) & εξτρα δωρεαν παροχων, πχ αναλυσεων, scanners, news κλπ. & τελος
- 7. Κοστος – ευκολια μεταφορας κεφαλαιων
D. Money Risk Management
1) Position size: 0.5% – 3% Portfolio Cash available
μεγεθος trade / θεσης με βαση το ποσοτικο ρισκο ανα trade υπολογιζομενο σε σχεση με το stop loss & τα διαθεσιμα μετρητά του χαρτοφυλακιου και το συνολικο ρίσκο του χαρτοφυλακιου
The Ideal Position Size For Trade
Το ιδανικό μέγεθος θέσης για μια συναλλαγή καθορίζεται διαιρώντας τα χρήματα σε κίνδυνο ή το όριο κινδύνου λογαριασμού με τον εμπορικό σας κίνδυνο.
Ιδανικό μέγεθος θέσης για εμπόριο=όριο κινδύνου λογαριασμού/ποσό εμπορικού κινδύνου
Ας υποθεσουμε οτι συνολικό μέγεθος των διαθέσιμων μετρητων του χαρτοφυλακιου είναι 50.000 € και ορίζετε το όριο κινδύνου λογαριασμού ανά συναλλαγή στο 1%.
Δηλαδή, 500 € ανά συναλλαγή είναι τα χρήματά σας σε κίνδυνο.
Τώρα ας υποθέσουμε ότι για τη μετοχή XYZ, σχεδιαζουμε τη ληψη θεσης στα 0,30 € και το stop loss στα 0,20 €, τότε το ανα μετοχη ποσό του σε κινδύνο, για το trade αυτο, είναι 0,10 €.
Έτσι, το ιδανικό μέγεθος θέσης για τη συναλλαγή θα ήταν: 500 € / 0,10 € = 5.000 μετοχές
Δηλαδή 5.000 μετοχές. Έτσι, το ιδανικό μέγεθος θέσης σας ή ο αριθμός των μετοχών της μετοχης XYZ μπορεί να είναι 5.000, δεδομένθ του οριου αναληψης κινδύνου.
Αρκετοι υπολογιζουν το Risk Ratio στο συνολο του χαρτοφυλακιου αντι στα διαθεσιμα μετρατα και πιθανως οριζουν χαμηλοτερο ταβανι πχ 2%, εμεις για ευκολια και σε αρχαριους traders προτεινουμε τον υπολoγισμο στα διαθεσιμα μετρητα.
Εναλλακτική πρακτικη, που ακουλουθουμε, ειναι ο υπολογισμος επι του Net Liquidation Value (Καθαρη Ρευστοποιησιμη Αξια) του χαρτοφυλακιου μειωμενου κατα το ποσο που ειναι σε ρίσκο*. Δηλαδη υπολογιζουμε τα ανοικτα trades αλλα αφαιρουμε μονο την αξια σε ρίσκο (τρεχουσα αξια ρευστοποιησης – αξια ρευστοποιησης @ stop loss) πχ στο παραπανω παραδειγμα στο επομενο trade δεν θα παιρναμε ως κεφαλαιο τις 50.000 αλλα το 49.500 (καθοσον 500 ειναι {θεωρητικα) το συνολικο ρισκο του trade) Λεμε θεωρητικα γιατι σε τυχον ενεργοποιηση με γκαπ του στοπ τοτε η απωλεια θα ειναι παραπανω απο 500 € για αυτο το λογο οριζουμε και οριο συνολικης αξίας ανα trade!
*Ο τρόπος υπολογισμου της αξιας σε ρισκο, δεν εχει σχεση με το Value at Risk (VaR) των Χρηματοοικονομικων, που σαφως απαιτει πιο εξειδικευμενους υπολογισμούς, αλλα ως μια απλη προσεγγιση του, θεωρουμε οτι εξυπηρετεί τη διαχειριση ρίσκου του χαρτοφυλακιου μας και της στρατηγικης μας!
Απο την αλλη παρακολουθουμε το Value at Risk (VaR) του χαρτoφυλακιου μας οπως μα το παρεχει ο broker μας στην πλατφορμα των συναλλαγων.
Position size calculator:
Coming Soon…
2) Aξιολογηση Trade και αναθεση αντιστοιχου position size:
κατα αναλογια με poker / black jack!
καλυτερο φυλλο? μεγαλυτερο πονταρισμα!
μετριο φύλλο? μικροτερο πονταρισμα!
κακο φύλλο ? πασο!
| RATE / TRADE | RISK / TRADE | SCALE IN SIZE – PYRAMIDING |
| A+ | 3% | 100% (scale in optional) |
| A | 2.5% | 50% – 50% |
| A- | 2% | 40% – 40% – 20% |
| B+ | 1.5% | 1/3 – 1/3 – 1/3 (ανεκτο και στις εξη βαθμιδες) |
| B | 1.0% | 20% – 30% – 30% – 20% |
| B- | 0.5% | 10% – 30% – 30% – 30% |
| C | 0% | NO TRADE |
H αξιoλογηση καθε trade γινεται με βαση το αντιστοιχο setup / pattern, δηλαδη με βαση:
1. τη στατιστική πιθανότητα επιτυχιας /αποτυχιας του pattern
2. τις στατιστικες πιθανοτητες ανα κλιμακιο ποσοστου αποδοσης του pattern
3. το risk / reward ratio (στοχος το 1/3) δηλ. για καθε μοναδα ρισκου (με βαση το stop loss) προσδoκουμε τρεις μοναδες αποδοσης και πανω η λιγότερο ανάλογα με τον στοχο του pattern
4. τα θεμελιωδη χαρακτηριστικα του προϊόντος / μετοχής
5. το momentum & το stage του industry & του sector
6. το momentum & το stage της αγοράς
7. το stage του business cycle σε σχεση με to προϊόν / asset type και την αγορά
3) Oριο συνολικης αξίας ανα trade: 10% επι της συνολικής τρέχουσας αξίας του χαρτοφυλακίου μας,
σε πολυ εξαιρετικες περιπτωσεις μπορει να φτασει στο 20% και παραπανω, κυρίως σε Uncorrelated ETFs η σε συνολικη θεση αντισταθμισης αλλων θεσεων. (hedging, πχ συναλλαγματικου κινδύνου)
ετσι στο παραπανω παραδειγμα …
αν η τιμη ανα μετοχη ηταν 10 και το στοπ 9.50 αρα με 500 / 0.50 loss per share = 1.000 μετοχες δεν θα μπορουσαμε καθοσον 10 χ 1.000 μτχ =10.000 ξεπερνα τις 5.000 € ανα trade αξια θεσης (50.000 χαρτοφυλακιο χ 10% =5.000) αρα η θεση θα διαμορφωθει απο αυτον τον παραγοντα,
ητοι 5.000 / 10 = 500 μτχ!
…9/1/25… συνεχιζεται … to be continued / updated…
D5 Creation